3.7万亿与7.6万亿：同一本账，两种读法

2026年8月14日，金融监管总局发布二季度银行业主要监管指标。截至二季度末，商业银行不良贷款余额3.7万亿元，较上季末增加523亿元。贷款损失准备余额7.6万亿元。不良贷款率1.52%，看似稳定。

3.7万亿不良，7.6万亿拨备。银行已经为每一块钱潜在损失准备了两块钱。

但监管评价里藏着一句耐人寻味的话：“不良率微升，更多是风险分类审慎化和结构性信用成本释放的体现。”

翻译成人话：银行正在主动把更多贷款划入不良。3.7万亿不是爆雷，是银行自己“拆雷”拆出来的。

真正让人睡不着觉的风险数据，藏在42家银行半年报的边角里。

不良率“总体稳定”，但已经有人爆了

42家A股上市银行合计归母净利润约1.13万亿元，同比增长约2.96%。不良贷款率中位数1.10%，处历史低位。24家银行不良率较2025年末下降。

数据很漂亮。但平均数掩盖了一切。

光大银行：归母净利润187.11亿元，同比暴跌24.01%；不良贷款率1.44%，比年初上升0.17个百分点。

华夏银行：营收增长12.71%，归母净利润却下降18.35%。主因是加大风险资产减值计提。营收在涨，利润在跌——钱都被坏账“吃”了。

兴业银行：营收和净利润同比分别下降0.25%和4.66%。行长陈信健坦言：“利润降幅较大的原因是零售业务新发生不良和减值准备有所增加。”

贵阳银行、兰州银行：不良率均高达1.78%，位居行业前列。

上海银行：不良率从上年末的1.18%陡然升至1.42%，较年初增长0.24个百分点，主要受房地产不良贷款激增影响。

最刺眼的还不是账面数字，是前瞻指标。多家银行逾期贷款占比明显抬升。“逾期”是不良的“前哨”。逾期在涨，意味着不良还在路上。

零售：1.96%的不良率，正在吃掉银行的利润

如果说对公不良是“存量问题”，那零售不良就是“增量炸弹”。

截至2026年6月末，6家国有行和9家A股股份行中，除平安银行个贷不良率持平外，其余14家全部上升。上市银行零售贷款不良率升至1.96%，较2025年末上升23个基点。其中按揭+15个基点、信用卡+36个基点、经营贷+10个基点。

工商银行：个人贷款不良率升至1.77%。上半年核销819亿元不良贷款。

交通银行：个人贷款不良率已达2.02%。副行长顾斌直言，重点关注的风险领域主要在“个人贷款和对公房地产板块”。

招商银行：零售贷款不良余额增至428.32亿元，较年初增加32.48亿元。副行长徐明杰说，零售贷款风险仍处在上升形势中。

邮储银行：副行长姚红表示，受外部环境影响，资产质量面临一定结构性下迁压力。

个人消费贷、经营贷和信用卡，是风险暴露最集中的三大板块。2026年前5个月，全行业核销规模达4868亿元；上半年银登中心不良转让成交1011亿元，同比增长14.6%。

银行正在用核销和转让“拆零售的雷”。拆得越快，说明雷越大。

信用卡：5.37%的不良率，正在成为银行的“出血点”

信用卡是零售风险中最锋利的那把刀。

截至2026年上半年末，工商银行信用卡不良率升至5.37%，民生银行4.22%，而邮储银行维持在1.45%的较低水平。建行信用卡不良率从上年末的2.36%升至2.54%。平安银行信用卡不良率2.23%。

5.37%是什么概念？行业整体不良率1.52%，信用卡不良率是它的3.5倍。

更扎心的是透支余额全面收缩。工行信用卡透支余额较2025年末下降14.4%，建行下降7.66%。江苏银行信用卡透支余额较2025年末大幅下降21.09%。

信用卡从“印钞机”变成了“出血点”。银行正在主动压降规模——宁可少发卡，也不敢再让不良继续扩大。

房贷：六大行半年少了5086亿，但不良还在涨

2026年上半年，国有六大行个人住房贷款余额合计约24.63万亿元，较2025年末净减少5082.84亿元。平均每天净减少约28亿元。42家A股上市银行个人住房贷款合计减少超6300亿元。

房贷在萎缩，不良在攀升。截至6月末，工行、建行、中行、邮储、交行个人住房贷款不良率分别上升0.23%、0.09%、0.36%、0.13%和0.15%。六大行中已有2家个人住房贷款不良率突破1%，工行最高达1.29%。

“提前还房贷”仍在持续。当优质资产在缩水，不良资产在膨胀——银行的资产负债表正在被双重挤压。

资本充足率：有人在“垫脚”，有人在“见底”

资本充足率是银行最后的“安全气囊”。

招商银行核心一级资本充足率16.59%，行业断层领先。工商银行14.43%、建设银行15.15%。大行的“气囊”够厚。

但中小银行已经在擦边了。浙商银行资本充足率仅9.55%。浦发银行10.03%、民生银行11.46%、华夏银行11.04%。

个人住房贷款风险权重相对较低，这类资产减少后，银行转而投放风险权重更高的对公、小微贷款，同等资产规模下会消耗更多资本。

资本在消耗，规模在扩张。谁先“见底”，谁就先出局。

风险数据，是银行最诚实的语言

3.7万亿不良、7.6万亿拨备、1.96%零售不良率、5.37%信用卡不良率、5086亿房贷缩水、4868亿核销。

这些数字堆在一起，勾勒出2026年银行业的真实底色。

表面看，1.52%的不良率“总体稳定”。拆开看，零售在爆、信用卡在爆、房贷在萎缩、资本在消耗。

银行半年报里最诚实的语言，从来不是利润表上的“净利润同比增长”，而是藏在脚注里的不良率、逾期率、核销额、资本充足率。

有人用拨备“拆雷”——光大银行净利润跌24%，是因为在主动暴露风险。有人让雷继续埋着——营收利润双降还不加大计提，才是真正的危险。

工商银行行长刘珺说了一句话：“银行不贪图透支未来的虚增。”这句话翻译过来就是：与其粉饰太平，不如让风险见光。

半年报已经交卷了。3.7万亿不良、7.6万亿拨备、1.96%零售不良——这些数字背后的选择题很简单：

是现在疼一下，还是以后疼一辈子？

答案，藏在每一家银行的拨备覆盖率里。

数据来源：国家金融监督管理总局2026年二季度银行业主要监管指标数据、各上市银行2026年半年度报告、新华财经、观点网、证券之星、中国金融网、东方财富网、澎湃新闻、国泰海通证券研究报告。